MLCC成本全解析

2013-09-17 未知

       作为技术含量相对较高的一种电子元器件,MLCC工艺过程比较复杂。通常来说,共包括配料、流延、印刷、叠层、层压、切割、排胶、烧结、倒角、封端、烧端、端头处理、测试、外观检验、包装等十几项工序。
       就成本结构看,由于在原材料使用上有所差异,低/高容值产品的成本构成存在较大区别,主要体现在陶瓷粉末和包装材料上。

图1:MLCC成本构成      数据来源:华强北指数整理
     从各个成本分项看,人工成本稳定上涨,波动最为频繁的应该是内外电极材料,陶瓷粉末次之。很多厂商为了节约成本,往往会采用更为廉价的金属充当内外电极,这必然会对产品的质量造成损害。目前很多厂商也在这方面加大投入,希望找到成本更为低廉,又不会影响产品性能的替代品。
       国内MLCC配方粉龙头企业是国瓷材料,占据国内电子陶瓷材料75%、全球3%的市场份额。通常来说,性能相似的产品,目前国内MLCC配方粉价格较日本企业低30%左右。
       国际MLCC电子陶瓷材料被日本和美国Ferro公司所垄断,其中日本厂商,包括堺化学、日本化学、富士钛等,共占据全球市场约75%份额。
       MLCC配方粉属于精细化工产品,主要包括氢氧化钡、四氯化钛和碳酸钙等原材料。从成本构成看,材料成本大致在60%左右,人工成本10%,其它费用约占30%。主要用到的元素包括钛、钡、稀土,它们的价格波动会对配方粉成本带来显著影响。下图为云南地区钛精矿今年价格概况:

图2:云南地区钛精矿价格走势     数据来源:中华商务网
       很明显,对于MLCC产品而言,剔除贱金属逐步替代贵金属因素,产品成本的波动幅度不会特别大。影响产品价格的中期因素最关键在于供求格局,从长期来看,技术进步也会产生较大影响。华强北指数监测显示,电容器价格指数从2012年下半年以来,经历了较大幅度上涨,并在2013年4月份遭遇拐点。

图3:电容器月度指数     数据来源:华强北指数
       据我们观察,驱动2012年底电容器指数上涨的很大因素是MLCC类产品价格的上涨,尤其是高端产品。一方面是智能手机等产品继续维持高速增长,另一方面部分日本企业采取“饥饿营销”策略,导致MLCC出现供应偏紧现象。
       有消息称,在2013年初太阳诱电、村田等MLCC制造巨头一度无力应付新增订单,订单前置期拉长至12周,创2000年以来的最长纪录。但在市场规律作用下,这种局面目前已经得到明显缓解。